主要财务观念解读探花 眼镜

本期已完毕收益与本期利润互异大

泰康安悦纯债3月定开债券基金在2025年1月1日 - 2025年3月31日历间，本期已完毕收益为6，499，718.08元，而本期利润仅870，984.97元 。本期已完毕收益扣除关连用度和信用减值亏损后，加上本期公允价值变动收益才得到本期利润，这标明公允价值变动收益或关连用度等身分对利润影响较大。加权平均基金份额本期利润为0.0012元，期末基金财富净值664，383，363.15元，期末基金份额净值1.0885元。

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主要财务观念 陈诉期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） 本期已完毕收益 6，499，718.08元 本期利润 870，984.97元 加权平均基金份额本期利润 0.0012元 期末基金财富净值 664，383，363.15元 期末基金份额净值 1.0885元

基金净值进展解读

近三月净值增长率与功绩基准互异显然

从基金份额净值增长率过甚与同期功绩相比基准收益率对比来看，昔时三个月，基金净值增长率为0.12%，功绩相比基准收益率为 - 0.61%，两者差值达0.73%，自大基金在该时段跑赢功绩相比基准。昔时六个月、一年、三年、五年及自基金公约奏效以来，基金净值增长率与功绩相比基准收益率也各有不同进展，基金在不同时期段面对不同阛阓环境挑战。

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阶段 净值增长率① 净值增长率范例差② 功绩相比基准收益率③ 功绩相比基准收益率范例差④ ①－③ ②－④ 昔时三个月 0.12% 0.06% -0.61% 0.11% 0.73% -0.05% 昔时六个月 2.36% 0.07% 2.16% 0.11% 0.20% -0.04% 昔时一年 3.50% 0.07% 4.86% 0.10% -1.36% -0.03% 昔时三年 12.26% 0.06% 14.87% 0.07% -2.61% -0.01% 昔时五年 19.91% 0.06% 22.12% 0.07% -2.21% -0.01%

投资战略与运作分析解读

一季度债市震撼，固收战略偏保守

一季度债券阛阓利率震撼上行，主要因央行辅导资金面经管及股市结构性行情制约。三月中旬利率回落，因债券劝诱力露馅和投资者对经济、关税担忧发酵。基金在一季度保握偏低杠杆和久期，握仓以利率债和高品级二永债为主，辅以长债波段交游并严控信用风险，以嘱托经济止跌回稳对债市迎风。

基金功绩进展解读

陈诉期末份额净值增长，跑赢功绩基准

罢了陈诉期末，基金份额净值为1.0885元，本陈诉期基金份额净值增长率为0.12%，同期功绩相比基准增长率为 - 0.61%，基金跑赢功绩相比基准，在该季度获取相对较好收获。

基金财富组合情况解读

固定收益投资占比超99%

陈诉期末基金总财富785，193，166.83元，其中固定收益投资780，045，004.46元，占基金总财富比例99.34%，债券投资即固定收益投资沿途组成。职权投资、基金投资、贵金属投资、金融繁衍品投资、买入返售金融财富均为0。银行入款和结算备付金统共4，401，312.43元，占比0.56%，其他财富746，849.94元，占比0.10% 。

序号 样子 金额（元） 占基金总财富的比例（%） 1 职权投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 780，045，004.46 99.34 其中：债券 780，045，004.46 99.34 财富复古证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融繁衍品投资 - - 6 买入返售金融财富 - - 其中：买断式回购的买入返售金融财富 - - 7 银行入款和结算备付金统共 4，401，312.43 0.56 8 其他财富 746，849.94 0.10 9 统共 785，193，166.83 100.00

行业分类股票投资组合解读

未握有股票

陈诉期末按行业分类的股票投资组合中，职权投资及股票投资金额均为0，基金在该季度未波及股票投资。

股票投资明细解读

期末无股票握仓

期末按公允价值占基金财富净值比例大小排序的股票投资明细自大，本基金本陈诉期末未握有股票。

绽开式基金份额变动解读

份额减少超2.3亿份

陈诉期期初基金份额总数840，461，262.78份，时期总赎回份额230，094，772.75份，无申购份额及拆分变动份额，陈诉期末基金份额总数610，366，490.03份，较期初减少230，094，772.75份 。

单元 份 陈诉期期初基金份额总数 840，461，262.78 陈诉期时期基金总申购份额 - 减：陈诉期时期基金总赎回份额 230，094，772.75 陈诉期时期基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） - 陈诉期期末基金份额总数 610，366，490.03

风险辅导

信用风险：尽管基金握仓以利率债和高品级二永债为主，但仍握有企业债券、企业短期融资券等信用品种，若刊行主体信用景况恶化，可能导致债券价值下降。如陈诉中说起部分债券刊行主体在昔时一年受到监管部门解决，虽未平直标明对基金投资影响，但信用风险需关怀。 利率风险：债券阛阓利率波动对基金净值影响大。一季度利率震撼上行后回落，若畴昔利率大幅波动，尤其高涨时，债券价钱下降，基金净值可能受负面影响。 大额赎回风险：陈诉期内基金份额赎回量较大，若畴昔出现单一投资者大额赎回，可能影响基金财富确立和流动性，对其他投资者利益产生不利影响。

声明：阛阓有风险，投资需严慎。 本文为AI大模子基于第三方数据库自动发布，任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、挑剔、量度、图表、观念、表面、任何形式的表述等）均只行为参考，不组成个东说念主投资提倡。受限于第三方数据库质料等问题，咱们无法对数据的着实性及竣工性进行永诀或核验，因此本文实质可能出现不准确、不竣工、误导性的实质或信息探花 眼镜，具体以公司公告为准。如有疑问，请筹商biz@staff.sina.com.cn。

发布于：北京市

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